顶级券商突然看空 主线若深幅回调是机会

 

今晚看了几篇研究报告，各大券商这周普遍开始谨慎了，尤其是中信证券，竟然旗帜鲜明的给出结论：此轮补涨行情接近尾声。 

但仔细读完报告全文，中信证券的分析，虽然标题有些吓人，但总体还是偏向多头的。比如，预计新发基金还将维持较快节奏，未来1个月可达到2000亿。海外交易型热钱仍将持续净流入，下半年预计会有2800亿外资流入A股等等。 

而看空的理由，主要是7月份大小非解禁，高达5900亿的减持规模以及86倍的估值水平，为全年最高峰，预计会给市场带来较大的资金流出压力。此外，还有中美关系和美股见顶风险带来的不确定性。 

综合来看，中信报告并非看空，所谓“补涨行情”接近尾声，指的是银行地产基建等周期股的补涨接近尾声，行情将回归“核心资产”板块，尤其是基金抱团主导的大科技，大消费和医药股。类似特斯拉逻辑的强者恒强，有望在A股市场继续上演。 

不过，中信忽略了一个非常重要的变量：新股民进场和老股民加仓。90后新股民虽然数量不多，但也是一股非常生猛的力量。70后80后老股民强烈希望抓住次轮财富增值机遇，不断加仓加杠杆，甚至不惜卖房炒股，他们的建仓方向值得重视。 

刀锋认为主要是券商，这是新老股民们最强的人气聚集地，也切实受益牛市和资本市场改革（混业经营，注册制，T+0等）。龙头券商，次新券商，银行系券商，互联网券商以及证券科技股，下周若有深幅回调，将是二次上车时机！ 

除了基金偏好的核心资产和散户偏好的券商，刀锋认为，既然成交量已经上来了，每天高达1.5万亿的成交量，以及常态化的百股涨停潮，周末消息面驱动的一些题材股，符合游资偏好，短线也可以适当参与一下。不过，很多股票位置已经不低了，大家明日自行寻找“预期差”吧！ 

1、IPO抢钱大狂欢，注册制即将落地，企业上市变得越来越容易；再加上牛市来临，存量小非的高位套现（七月迎解禁高峰），也比以往任何时候变得更容易了。创投概念直接受益。 

相关个股：九鼎投资，张江高科，鲁信创投，大众公用，市北高新，通产丽星，华控赛格。 

2、特斯拉暴涨10%，突破1500亿美元大关，下一步就要奔向2000美元了；A股对标的核心资产股有望模仿接力，特斯拉概念股，新能源汽车，无人驾驶和锂电池受益。 

相关个股：拓普集团，先导智能，三花智控，宏发股份，旭升股份，新宙邦，奥特佳；比亚迪，江淮汽车；四维图新，得润电子；宁德时代，赣锋锂业，天齐锂业，雅化集团，国轩高科，华友钴业。 

3、长江流域洪水灾害日益严重，212条河流发生超警以上洪水，其中72条河流超保，19条超历史纪录。水利部将水旱灾害防御应急响应提升至级。抗洪水利和养殖粮食概念股受益。 

相关个股：青龙管业，国统股份，大元泵业，安徽水利，围海股份，三峡水利，钱江水利，中船应急；牧原股份，正邦科技，天康生物，新希望；金健米业，隆平高科，荃银高科，大北农，北大荒。 

4、虽然国内风景这边独好，但全球疫情却变得越来越严重，单日新增确认高达23万例，全球总数突破1200万，特朗普都开始戴口罩了。国内出口方向的医疗设备股，业绩几倍几十倍的高增长，值得重点关注。 

相关股：英科医疗，欣龙控股，振德医疗，东方生物，鱼跃医疗，明德生物，普利特；道恩股份，国恩股份，延江股份。

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