兼谈对行情的8个基本判断和选股思路

今天周末，刀锋被好友邀请到京郊十三陵水库游玩。之所以邀请刀锋，是因为我推荐给他的几只股票，在这两周的牛市行情中赚到钱了。而之所以到水库，是因为水即是财，休市之余到水库游泳，希望再多沾些财气。

水库这个寓意还挺好的，刀锋比较喜欢。回顾上上个周末，刀锋跟好友冒雨到凤凰岭吃牛头宴，一不小心竟真的奏响了A股牛市凯歌！

说来惭愧，在去年初的那波行情中，刀锋推荐给朋友买了一只券商股中国银河，但后来行情掉头向下就套住了，今年券商股卷土重来，中国银河不仅解套，还赚了将近40%。刀锋提示他止盈卖在了阶段最高点，同时低位买了一只科技股和一只新能源汽车股，没几天又赚20%。

事实上，大牛市一来，等于场内所有人都坐上了电梯，不用怎么努力就坐享其成；普涨行情，基本上大家都能赚到钱，只要不过分追高，无非是赚多赚少的问题。

今天，有好事的媒体计算，本周A股市值涨了6.2万亿元，1.6亿股民平均一下，每人赚了3.9万元。

普通的上班族，如果每周都能赚这么多钱，谁还肯辛苦上班呢？所以啊，领岛们就比较紧张：股市走牛人心浮躁，大家都去开户炒股，车间里快没人开机器了，实体经济可怎么办啊？必须尽快遏制这种“不正之风”！

因此，这个周末，刀锋明显感觉到了一种微妙的政策和舆论动向：高层对牛市态度开始出现变化，有人不希望股市涨得太快！

针对“疯牛”行情，从周四开始，管理层连发多道金牌：证券报舆论引导，高调清理场外配资，国家队减持，对基金发行规模设限，IPO加速等。

总体来看，证监会态度有些暧昧，IPO批文只提速到了7家，对基金限购的传闻，也是连续用辟谣来回应。刀锋的理解，证监会还是认可牛市，并希望牛市延续的，不想一棍子把牛市直接给打死！

但银保监会的言辞就比较激烈了！新闻发言人是这样表述的：严禁银行保险机构违规参与场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为，防止催生资产泡沫，确保金融资源真正流向实体经济中最需要的领域和环节。

投机炒作，资产泡沫……这个措辞，对当前A股市场的定性，已经十分严厉了。怪不得银行股和保险股周五砸盘最凶，他们主管领导最不待见股市上涨啊！！

鉴于上述情况，周末很多朋友问刀锋，大盘后市如何？牛市会不会像去年年初那样，风卷残云般突然就结束了？如果牛市继续，该如何选股？券商股还能进吗？科技股能走多远？

刀锋今天简单阐述一下对市场的8个基本判断：

1、当前仍在牛市初期，新股民刚刚开始跑步进场，新基民也正在茁壮成长，行情没那么快结束；

2、低利率环境之下，银行理财转投基金是大趋势，且已形成良性循环。大爷大妈和90后小白，纷纷变身基民，这一趋势暂时无法逆转；

3、全球疫情进入第二波，且越来越严重，为了挽救经济，全球货币宽松的大环境不会改变，低利率、零利率甚至负利率的特殊政策仍将维持；

4、各国都需要一波牛市，用以维稳和续命。这是当下各国政府手里最廉价，也是最高效的杠杆。短期也找不到其他更好的抓手。

5、中国更需要一波牛市，配合注册制改革，大幅提高直接融资比重，真正实现去杠杆，进而支持实体经济和科技创新。

6、3500点绝非本轮行情终点，但也不会一蹴而就。管理层的意图是要放慢节奏，至少要等到创业板注册制正式铺开，再开启新二轮上攻。

7、管理层调控牛市节奏的工具主要有三个：基金发行审批，IPO批文，国家队减持。央行货币政策的边际收紧或放松，也是重要因素。

8、券商股下一波行情的催化剂是T+0。大盘行情突破4000点的推手，可能是卖房炒股潮。

关于选股，刀锋认为还是应该抓主线，敢于追涨上涨趋势中的人气龙头。典型的反面案例是工商银行，绝对的低位低估值，但就是不涨。本周后四天连续四根阴线，几乎回到起涨点。

正面案例就比较多了，最典型的就是美股特斯拉。昨晚一根10%的长阳突破，一举站上1500美元大关。三个月时间涨了5倍，马斯克身价从此超过巴菲特，名副其实的全球牛市发动机。

从特斯拉股价的惊人表现，我们可以引申出一些选股思路，具体阐述如下：

1、买股票，就要坚决买龙头，不要碰杂毛小票。特斯拉是全球电动车行业的领先者，绝对NO1，是行业龙头。每天接近400亿美金的成交量，几乎天天上涨，绝对的人气龙头。

映射到A股，刀锋建议只关注市值200亿以上，日成交额超过10亿，且技术趋势明显处于上升格局的个股。

2、特斯拉，以及所有美股龙头，比如微软，苹果，亚马逊等，有一个共同点就是“剩者为王，赢家通吃”。尤其是疫情带来的末日恐慌情绪，会令市场给予那些"thelast survivor"越来越慷慨的估值。

映射到港股和中概股，刀锋推荐关注腾讯，阿里巴巴，京东，美团，小米，拼多，网易等。而A股对标特斯拉最典型的榜样，是贵州茅台。

打开A股总市值排行榜，中国平安，恒瑞医药，宁德时代，格力电器，海天味业，中国中免，海康威视，顺丰控股，隆基股份，比亚迪，药明康德，中公教育，用友网络，恒生电子等，也都有类似赢家通吃的逻辑。

3、特斯拉所代表的，是全球科技股的牛市！资金从传统行业流出，一头钻进科技股，已成为普遍共识。像波音，可口可乐这些股票股灾跌下来后就弹不上去，而像脸书，英伟达，微软，苹果，奈飞这些公司涨起来根本没人性。

或许，现在我们正在经历一轮科技股泡沫，可以类比2000年互联网泡沫那种。但因为疫情和货币宽松，现在还远未到泡沫破裂之时。

如火如荼的科技股大牛市，映射到A股，似乎只能是硬科技。因为互联网龙头们基本上全都被港股和美股俘获了（A股的东方财富和同花顺，勉强算互联网金融领域的小龙头）。

同样从A股总市值排行榜，我们肉眼可见的硬科技龙头有：韦尔股份，闻泰科技，蓝思科技，中微公司，兆易创新，歌尔股份，亿纬锂能，科大讯飞，深南电路，卓胜微，紫光国微，长电科技等。

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