从股市的生命周期中掘金(3)

从股市的生命周期中掘金(3)

热点也是具有生命周期的,从绝对股价的高低而言,幼儿期的股价是最低的,如果投资者此时介入,在热点兴起后将获利最丰厚,但是热点在幼儿期时生命力也是最脆弱的,由于有多种不确定因素,有时即使有增量资金介入,也并不能保证该股一定有良好涨势。真正有生命力,也是最适合介入的阶段是热点的成长期。这一阶段股价上升最快,受外界因素干扰最少,也是最容易获利阶段。

但是,很多投资者对成长期的热点股心存顾虑。因为,很多投资者在选择热点股时,最关心的是该股已经涨了多少,如果涨了很多,就不愿追涨。这其实是一种典型的投资误区。选择热点股最重要的不是看该股以前涨多少,关键是要看其以后还能涨多少。而研判个股未来的涨幅,需要分析该股曾经是否有过蓄势的过程,蓄势越充分的个股,涨升潜力也越大。分析个股的蓄势情况要注意该股在启动前是否有构筑长期底部过程,是否有筹码收集过程,指标是否曾经处于长期超卖的钝化状况中,成交量是否有不规则放大迹象等等。

例如:目前的股改题材股就是最重要的主流热点。在今年回暖行情的启动和发展过程中,股改是促进股市上涨的核心因素,由于绝大部分没有实施股改的个股都存在一个含权对价预期,因此随着股改的全面铺开,股市中将形成个股轮涨的格局。从生命周期理论来理解,前两批的试点行情可以看作是股改题材热点的幼儿期,随着股改的全面铺开,这一热点将进入快速成长期,而在此期间介入的投资者将有望获取丰厚的回报。

生命周期之四:从个股强弱的生命周期确定投资策略

个股行情同样具有生命周期,从其逐渐崛起开始,到上升行情的终止,其中大致可以划分为四个阶段:幼儿期、成长期、成熟期、衰退期。个股处于生命周期的不同阶段,市场运行特点各不相同,所应采取的投资策略也不相同。

幼儿期。这一时期的股票虽然还不被广大投资者看好,但不断地有新的增量资金积极介入,主力资金通常采用隐蔽式的悄悄建仓。这一阶段的投资策略主要是选股,要透过个股早期表现平平的假象,认识其潜在爆发力的本质。

成长期。个股处于成长期时的走势特征具有独立特行的特点,与股指的走势常常不能保持同步,往往是大盘涨个股不涨,而大盘跌时个股却能表现出顽强抗跌。这一阶段的投资策略重点是要把握股价运行节奏,以买进为主。

成熟期。均线系统转入多头排列状态,股价依托5日均线不断上移。但是,与股价强势相反的是,成交量却从股价启动初期的巨量逐渐地不断减少,这说明主力资金已经进入实质性控盘阶段。这一阶段的投资策略以持股不动为主,当股价运行角度越来越陡,成交量突然放大时,可以适当分期分批的卖出部分股票。

衰退期。处于衰退期的个股股价比较高,有的股价能够比启动初期的股价高出50%～200%以上。出货是主力在个股处于衰退期时的惟一操盘目标,为了顺利实现这个目标,主力不惜制造种种利好消息和题材,来引诱投资者在高位追涨。投资者在个股处于衰退期的投资策略就是放弃最后一段利润,并坚决卖出。