熟悉规则 投资股指期货第一课

随着股指期货仿真交易的推出,越来越多的投资者对投资股指期货产生了浓厚的兴趣。不过,股指期货保证金交易的杠杆效应和T＋0交易与炒股票有本质区别。新手上路,首先应熟悉交通规则,看好红绿灯,系好安全带,否则害莫大焉。

一夜暴富要不得

小张打算今年年底结婚,正在筹办婚事。一日他听朋友说“炒期货能一夜暴富”,便拿着筹办婚事的钱匆忙到期货公司开户交易。期货公司给他的文件他看都不看就签了字,工作人员向他提示期货交易风险他也听不进去,讲解的期货交易知识他也不愿意听。小张就觉得自己一定能赚到大钱,结果不到三个月就将自己用于结婚的钱输个净光。

风险提示:期货交易中一夜致富的故事不少,不少人就是听了这种故事后进入期货市场的；期货交易中把本钱都赔光的事例也有很多,但当事人往往不愿意讲出来。这中间,很多人因为对市场风险认识不足而遭遇重创,倾家荡产；也有很多人只是纸上富贵一时,转眼又回归赤字；甚至还有很多人只听说了“期货”二字就盲目入市,结果犯了低级错误而损失惨重。

因此,在决定是否进入股指期货市场之前,投资者需要了解清楚股指期货交易的风险究竟有多大,自己是否有这个承受能力,这是非常有必要的。

按照规定,交易者在开设期货交易账户之前,都必须签名确认已经阅读过《期货交易风险说明书》。说明书开头就会提到:“进行期货交易风险相当大,可能发生巨额损失,损失的总额可能超过您存放在期货经纪公司的全部初始保证金及追加保证金”,因此,投资者必须认真考虑自己的经济能力是否适合进行股指期货交易。

慎选带路人

老罗是个热情爽直的人。一天他在报纸上看到了有关股指期货的报道,便想去找个期货公司多了解一下情况。他来到期货大厦的门口,对服务人员说想找个经纪人咨询一下。这时候从旁边屋里走出一个人,他自称是某期货公司的经纪人,并拿出了自己的名片。老罗一看,还是一个部门的经理,于是便跟他聊起来。随后,在那个自称是经纪人的介绍下,老罗签了期货交易的相关合同。

风险提示:老罗的做法是十分危险的。期货交易者在开始交易前,要慎重选择期货公司。

期货公司是投资者和交易所之间的纽带,除了交易所的自营会员外,所有投资者要从事股指期货交易都必须通过期货公司进行。期货公司服务质量的高低直接关系到客户的利益。其次,在签署合同之前也要慎重选择具备从业资格的期货从业人员,不要盲目听信经纪人的引导。

对于投资者来说,有两种渠道可以找到合适的期货公司。一种是通过所在的证券公司。现有政策规定,创新类证券公司可以作为股指期货的介绍经纪商,通过证券公司找到关联的期货公司。另一种是自己直接找期货公司。投资者可以到中金所网站上列出的会员名单及联系方式中寻找合适的期货公司,或者到中国期货业协会网站上寻找获得金融期货经纪业务许可证的期货公司。

合法的期货公司具备中国证监会颁发的《期货经纪业务许可证》、《金融期货经纪业务许可证》以及国家工商总局颁发的营业执照,并通过中国证监会对期货公司及其营业部的年检。

期货公司的商业信誉如何,能否确保客户的资金安全也是必须考虑的重要条件。一般说来,运作规范、严格遵守经纪与自营业务分开的期货公司的可靠程度比较高。另外,中国期货业协会网站会对期货从业人员的从业资格进行公示。

市场永远是对的

老马做股票十几年很有收获,自认为股指期货一定也很在行。他预计股指期货上市交易后股票市场要经历长期熊市,于是坚定地做空,但自从老马做空股指期货后,股票市场一路走高。老马心想:我做股票十几年,就不信我能判断错？！于是继续坚持守仓甚至加码,最后损失惨重。

风险提示:市场总是对的,交易者必须学会尊重市场,努力适应市场。在股指期货市场,做识时务的俊杰是明智之举,而执著于正常、不正常,有理由、没理由的成见,是不适合期货市场的迂夫子。

借他人名义开户害人又害己

小胡在某机关工作,平时喜欢研究股票交易,听说股指期货交易能赚大钱,非常想参与,但由于机关有规定不允许公务员炒股和炒期货。于是,小胡便想出个主意,以他弟弟的名义在期货公司开户。由于小胡与弟弟相貌、年龄相似,加上对他弟弟的个人信息非常熟悉,因此顺利地完成了开户手续,预留的指定联系方式也是弟弟的,入金后即开始交易。由于小胡每天工作很忙,经常开仓交易后,没时间看盘,时间一长就忘了股指期货持仓情况。一天,小胡的弟弟接到期货公司要求追加保证金的通知,感到非常意外,心想一定是期货公司搞错了,过两天又接到期货公司电话要求强行平仓的通知,经过核实,才知道原来是他哥哥以他的名义在期货公司开户交易。强行平仓后,小胡损失惨重。

风险提示:以他人名义在期货公司开户不仅会给投资者造成不必要的损失,而且会给名义开户人造成不必要的麻烦。提醒资者在期货公司开户时,不仅要以真实身份开户,还要预留自己真实的联系方式,用于接受期货公司的各种通知。

慎用市价指令

小刘刚刚在期货公司开户进行股指期货交易。一天,他在交易软件上看到除了“限价”指令外,还有一个“市价指令”,如果选择市价指令,就不用输入价格,他觉得非常方便,于是不管什么情况下都使用市价指令。结果有一天,由于行情剧烈波动,小刘本想在1450买入开仓,但在小刘发出市价指令的同时,行情突然上窜到上熔断价,小刘的市价指令成交价也是熔断高价1537,十分钟之后,行情很快又回到了1450附近。事后得知,因为一机构操盘手盘中敲错单,造成“飞价”,小刘因此造成了不必要的损失。

风险提示:市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令。这种指令的特点是成交速度快,一旦指令下达后不可更改或撤消。市价指令并不是万能的,在行情剧烈波动时,投资者应当谨慎使用市价指令,以免造成不必要的损失。

期指亏损拖不得

老蔡是有十几年经验的“老股民”了,多年的股票操作经历使他养成了“买进且持有”的“习惯”,有人给他起了个绰号“老被套”。老蔡听说中金所上市交易“股指期货”合约,便在期货公司开户参加了仿真交易。老蔡心想,交易股指期货合约跟做股票一样,先买进,等涨了就卖,如果跌了,就被套,于是做多股指期货。由于股市调整,股指下跌,股指期货合约价格也全面走低,老蔡心想,不就是被套了吗,没什么,不就下跌了几点吗！又过了两天,行情继续下跌,他接到期货公司发来了“追加保证金通知”,他心想,不用追加,过两天,就会上涨的。结果第二天被期货公司强行平仓了,强行平仓后第三天,股指期货价格又上涨了,可此时价格上涨跟老蔡已经没什么关系了。

风险提示:“不怕错,只怕拖”是股指期货投资最重要的原则。

自有期货以来,没有任何一个专家能够百战百胜,没有任何一种分析工具次次灵验！只要是人,在交易中出现考虑不周或失算是难免的。问题在于出错后,怎么应对！止损观念是“不拖”原则的最直接体现,经验表明,期货交易最重要的就是养成第一时间进行“止损”的好习惯。第一时间止损的好处是:即使行情出现不利于你的突变情况,你已在第一时间止损了,不至于措手不及,面对已成事实的巨大差价,再作止损决策就更难了。

生存之要有效的资金管理

老戴做商品期货十几年,深知“留得青山在,不怕没柴烧”的道理。股指期货上市交易后,老戴仍然坚持每次开仓资金不超过30%；坚持不在赔钱的单子上加码；还有就是只在获利与赔钱概率达到3:1的时侯才入市交易三原则,取得了很好业绩。

刚刚进入股指期货市场不久的小张问他:“您有300万资金,为什么每次开仓只有不到100万呢？”老戴笑着回答说:“资金多寡是相对的,有效的资金管理与开户资金多少没有关系。资金管理方法应该以百分比来衡量,有效的资金管理要求交易者任何时侯不要出现弹尽粮绝的局面,任何时侯都要确保第二天还能继续交易。”