大涨超5%！单日吸金超百亿，“面板双雄”暴涨，发生了什么？
吴科任
今日盘中，“面板双雄”大爆发，京东方A冲高至8.30%，收涨5.87%，TCL科技冲高至7.15%，收涨5.72%，带动显示板块集体大涨。
来源：Wind
东财Choice数据显示，时隔一个多月，京东方A单日成交额再次破百亿，达到106亿元；TCL科技成交额接近40亿元。两家公司均获主力资金加持，京东方A主力净流入16.68亿元，仅次于中国平安；TCL科技主力净流入7.20亿元，排名第8。
来源：东财Choice
业内人士认为，8月大尺寸LCD面板价格持续上涨，是“面板双雄”表现强势的主要推手，且涨价有望延续至9月或10月，相关公司三季度业绩释放值得期待。
涨价持续性是短期看点
今年以来，LCD面板市场价格整体呈“N”形走势，其中TV面板最为典型。
2019年12月，LCD面板价格开始企稳，今年1月开启上涨势头。业界普遍认为，面板产业自此迈入新一轮景气上行周期。2019年12月16日，TCL科技时隔259天再次涨停，全天成交额为39.81亿元；京东方A大涨6.81%，盘中一度冲高至8.03%，全天成交额达77.21亿元。
来源：东财Choice
不料进入3月下旬，疫情在全球蔓延，部分终端需求缩减，加上面板价格止涨下跌，景气上行节奏被打乱。随着国际疫情扩散，原本被认为对电视销量至关重要的体育赛事如欧冠、欧洲杯、NBA、E3 2020等被相继取消或推迟，东京奥运会也延期举办。
一同下跌的还有股价，东财Choice数据显示，3月至5月，京东方A、TCL科技分别累计下跌24.29%、19.65%。随着6月面板价格止跌企稳，相关公司股价明显回暖。
来源：东财Choice
进入下半年，尽管面板厂产能恢复至满载状态，但下游客户备货需求强劲，7月以来，LCD面板价格持续反弹。集邦咨询的报告提到，32英寸、43英寸、55英寸、65英寸面板价格7月每片分别上涨了3美元、3美元、6美元和4美元。
多家市调机构发布的8月上旬面板报价显示，受供需格局持续改善推动，TV面板涨价趋势依旧。
不过，群智咨询认为，8月TV面板价格涨幅有所放缓，32英寸的涨幅将从7月的3美元/片收缩为2美元/片，39.5英寸-43英寸的涨幅将从7月的3美元-4美元/片收缩为2美元-3美元/片等。
8月上旬大尺寸面板报价情况
图片来源：WitsView
产业长期看点不少
面板产业是强周期、赢者通吃的资源高度集中产业。伴随每一轮面板产能扩张、价格下降，面板厂商运营压力加大，一些企业只得另谋出路，要么无奈出局，要么布局新的技术领域。
今年二季度，三星显示（SDC）宣布将于今年底前停止在韩国和中国大陆的LCD面板生产。目前，三星显示本土L7和L8产线产能约占其LCD总产能的73%。1月初LG显示（LGD）宣布，将于今年年底关闭本土P7、P8产线（TV面板产能），约占其LCD总产能的70.6%。
群智咨询指出，受益于产能增长和韩厂退出，今年上半年，中国内地面板厂商的出货数量在全球的市场份额较去年同期上升了9.3个百分点至55.5%，出货面积的市场份额上升11.9个百分点至59%。上半年京东方和TCL科技旗下TCL华星分列全球LCD TV面板出货数量和出货面积的前两名。集邦咨询预计，今年全年中国内地面板厂商的出货占比将跃升至57%。
图片来源：群智咨询
兼并重组机会显现。迫于经营压力，有国内面板厂考虑剥离产线“止血”。TCL科技董事长李东生表示，预计今年、明年整个半导体显示行业会有比较多的并购重组机会。
*ST东科7月下旬发布公告，为调整战略布局，拟在上海联合产权交易所将持有的南京平板显示57.65%的股权和持有的成都显示全部或部分股权进行预挂牌转让。截至3月末，南京平板显示、成都显示的总资产分别为201.43亿元、335.10亿元。前述两家公司今年一季度分别亏损6.65亿元、4.99亿元。
此外，QD-OLED、OLED、Mini-LED、Micro-LED等新型显示技术的竞争格局如何演绎，也是未来产业看点。需要注意的是，韩厂并没有完全退出TV行业，而是选择了新赛道。群智咨询TV研究总监张虹介绍，“目前大尺寸OLED市场形成了两大技术阵营，即三星显示的蓝光QD-OLED和LG显示的白光AMOLED。”
尽管上述列举的新型显示技术在短期无法具备LCD产能大、产业链完整、成本低的优势，但这些技术定位于高端市场，代表未来发展趋势及消费者需求。
