下周解禁市值暴增，中国广核就占200多亿！神秘买方是谁？这只票大宗交易频现溢价交易！
来源： 每经牛眼
原创 每经记者
大小非解禁、高管或大股东增减持、大宗交易是平常接触到的数据，这是体现产业资本、高管、大股东、机构操作动向的重要数据，但很少投资者对此进行深入专业的分析。
《每日经济新闻》每周日将为大家提供上述数据分析，希望能够从中寻得一些蛛丝马迹，提高投资胜率，规避投资风险。
中国广核解禁市值超过200亿
8月24日~8月28日，共有54家公司有限售股解禁，解禁数量为118.29亿股，对应解禁市值为773.77亿元。
8月17日~8月21日，共有38家公司有限售股解禁，解禁数量为65.53亿股，对应解禁市值为441.4亿元。
尽管解禁家数、数量、市值均环比大幅上升，但从明细来看，主要原因在于大盘股中国广核面临多达77亿股巨量解禁。如果除去中国广核，总体而言A股市场解禁压力与本周相比变化不大。
8月27日，中国广核将有77.29亿股首发战略配售股、首发原股东限售股解禁上市，对应市值达到221.22亿元，占当周A股解禁总市值的28.59%。
中国广核2017年8月26日上市，本次解禁共涉及9名股东，分别为国新投资有限公司、华夏3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金、中国国有企业结构调整基金股份有限公司、南方3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、中国核工业集团有限公司、易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、广东恒健投资控股有限公司、招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、汇添富3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF），解禁股数最多的是广东恒健投资控股有限公司。
中国广核的第一大股东为中国广核集团有限公司，实际控制人是国务院国资委。上市之后中国广核总体而言表现不佳，在经过了上市初期的三个一字涨停板后便一路走低，目前其股价已经较上市之初最高点每股5.17元下跌40.81%。但由于公司发行价只有每股2.49元，因此按照8月21日收盘价每股3.06元计算，依然较发行价上涨22.89%。
下周解禁市值排名第二的是昭衍新药。这家2017年8月25日上市的公司主营业务是药物非临床安全性评价服务，近年来加强安评业务布局，2019年公司还收购美国临床前CRO公司Biomere。
8月25日，昭衍新药将有1.15亿股限售股流通上市，由30名自然人股东持有。其中实际控制人冯宇霞、周志文夫妇的解禁数量分别高达6410万股和3527万股，对应市值55.29亿元和30.42亿元。
值得一提的是，8月19日，昭衍新药发布公告称，公司股东及董监高计划于2020年9月15日~2021年3月12日期间通过集中竞价合计减持不超过225万股，不超过公司当前总股本的0.99%。虽然自2020年以来，公司已经发布了11次减持公告，但今年以来公司走势强劲，涨幅高达110.19%，8月21日收于每股86.26元。7月23日，昭衍新药还宣布将要发行H股——“将成为A股第4家‘A+H’布局的CRO企业”。不过，由于本次解禁后，昭衍新药的流通股本将由1.11亿股扩大至2.26亿股，仅有极少量股份尚未解禁，近期公司股价已经出现回调，7月3日见顶每股108.5元（前复权后）高点后已下跌约12%。本次是否能平稳度过限售股冲击有待观察。
此外，下周还有正川股份、爱乐达和小熊电器等个股解禁市值超过50亿元以上，分别为74.47亿元、57.25亿元和51.56亿元，同样也是发行前股份限售流通。这三只个股今年以来均出现了较大涨幅，短期可能都会面临一定的解禁股上市压力。
2家科创板公司的机构配售股份将解禁
科创板方面，下周科创板只有2家上市公司有限售股解禁，分别是紫晶存储和华润微，合计解禁市值为7.26亿元，均为半年前新股发行时的机构网下配售股份。可以说，7月底以来的科创板首批上市公司集中解禁高潮目前暂告一个段落，这对科创板而言无疑是个好消息。
紫晶存储2月26日上市。8月26日，其204.02万股网下配售股份即将上市流通，共由232 家机构持有，对应解禁市值为1.19亿元。
紫晶存储主营光存储介质、光存储设备和解决方案的生产、销售和服务。公司将于8月28日披露半年报。一季报显示，今年1~3月公司实现营业收入1.02亿元，同比增长145.36%；实现归属于上市公司股东的净利润1574.42万元，同比增长559.89%；扣非净利润1617.61万元，同比增长999.87%。不过公司上市后在科创板个股中表现一般，8月21日收于每股58.10元，其发行价为 每股21.49元，7月初公司实施了10派2.18元（含税） 的年度分红方案，232家机构的入股成本降低为每股21.272元，以此计算机构股东目前合计浮盈为7513.65万元。
华润微是科创板迎来的首家红筹股，也是国内功率半导体龙头，今年2月上市时引起了市场高度关注。8月27日，华润微将有1190.78万股机构网下配售股份解禁流通，对应市值达到6.07亿元，限售股股东数量为 233 名。
7月29日，华润微发布2020年半年度业绩报告。2020年上半年公司业绩保持稳定增长，实现营业收入30.63亿元，较上年同比增长16.03%；归属于母公司所有者的净利润4.03亿元，较上年同期增长145.27%。
8月21日，华润微收于每股51元， 公司发行价为每股12.8元。今年6月公司实施了10派0.33元（含税） 的年度分红预案，以此估算，233家机构配售股东目前账面浮盈达到4.54亿元。
虽然每家机构配售股东持股分散、且财务投资者性质注定它们解禁后有浮盈很有可能会套现，但由于总体数量不多，因此从过往经验来看，机构配售股东解禁并不会对相关上市公司二级市场走势产生太大影响。
兴业证券重要股东提出1.3亿股减持计划
8月17日~8月22日，共有85家上市公司提出减持计划，无上市公司提出增持计划。
8月10日~8月15日期间，共有96家上市公司提出减持计划，有1家上市公司提出增持计划。
随着科创板第一波解禁潮过去，本周提出减持计划的上市公司继续减少。但8月24日，创业板即将迎来注册制下的第一个交易日，存量个股涨跌停也将放大至20%。前期提出减持的上市公司股东在进入可减持区间后，是否会趁机套现？这比提出减持计划的公司可能更值得关注。
本周抛出减持计划的公司中，涉及数量最多的是兴业证券。8月21日晚间，兴业证券发布公告称，公司股东福建省投资开发集团有限责任公司持有公司无限售条件流通股5.34亿股，持股比例为7.98%；福建省华兴集团有限责任公司持有公司无限售条件流通股649.91万股，持股比例为0.1%；福建省融资担保有限责任公司持有公司无限售条件流通股1.21亿股，持股比例为1.81%。因福建省投全资子公司华兴集团为福建省融资担保有限责任公司的母公司，三者属于一致行动人。
福建省投及融资担保公司拟于2020年9月14日至2021年3月13日期间，以集中竞价交易方式减持公司股份，累计减持股份数量不超过1.3亿股，累计减持比例不超过公司总股本的1.95%，且在任意连续九十个自然日内，减持股份总数不超过公司总股本的1%。
兴业证券表示，本次减持计划系福建省投及融资担保公司根据自身经营需要等自主决定，在减持时间区间，福建省投及融资担保公司将根据市场情况、公司股价等因素选择是否实施及如何实施减持计划，减持的数量和价格存在不确定性。本次减持计划系福建省投及融资担保公司的正常减持行为，不会对公司的治理结构及未来持续经营产生重大影响，本次减持计划的实施不会导致公司控制权发生变更。
兴业证券的减持公告发布时点在周五收盘后，因此尚未看到上述减持公告对公司股价的影响。今年以来，兴业证券涨幅为18.86%，在券商板块中规中矩。以兴业证券目前市价每股8.32元计算，上述股东减持计划对应市值上限为10.82亿元。但一般而言，券商股走势与A股走势高度正相关，一旦市场走好，减持等利空因素会相对弱化。兴业证券后续走势如何还需观察。
但总体而言，市场对于较大规模减持下意识的会出现负面反应，至少短期如此。而当公司基本面不如预期，这种悲观情绪会更加明显。诚志股份就是个例子。8月18日晚间，诚志股份公告，持股7.44%的股东北京金信卓华投资中心拟在未来6个月内减持不超过6%公司股份，数量上限为7518万股。在此之前的7月24日，诚志股份已经发布半年报，上半年公司实现营业收入39.8亿元，同比增长46.7%。但由于受新冠病毒疫情的综合影响，公司所经营的大宗化工类产品国内外市场需求急剧恶化，产品价格不断走低，报告期内业务总体利润同比下滑较为严重，上半年亏损约2.06亿元，去年同期盈利1.72亿元。
诚志股份这一减持公告显然让市场产生了担心，8月19日，诚志股份以下跌3.51%报收，8月20日、21日又分别下跌了0.94%和2.59%。发布减持公告后三个交易日，公司股价跌幅达到6.89%。
不过，减持给上市公司走势带来的短期利空大小由多重因素组成。一些本就处于热门板块、且业绩良好的公司往往能更快消化利空压力。若本就决定用大宗交易协议转让则对二级市场压力更小。如桃李面包8月19日晚间公告数名董监高拟减持公司股份不超过1367.75万股，但在经过8月20日下跌3.07%后，8月21日再次上涨5.05%，目前公司股价在历史高位附近。桃李面包上市后业绩一直较为稳定，上半年净利润增幅达到37.54%。
下周将有83家公司进入减持区间
值得一提的是，由于交易所对重要股东减持有不同预披露要求，如对董监高就规定，通过证券交易所集中竞价交易减持股份（非集合竞价取得），应当在首次卖出的15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案。因此披露减持计划与进入减持期间有时候并不一致。
根据东方财富Choice金融终端显示，下周有83家公司将进入减持期间，而本周是48家，进入减持计划区间的公司明显增多。
按照深交所安排，8月24日创业板便将进入注册制时代。下周进入减持计划区间的创业板公司共有29家。当进入涨跌停20%的时代，重要股东的减持行为是否会给相关上市公司二级市场股价带来更多波动呢？
从科创板的经验来看，尽管科创板一直实施20%的涨跌停制度，但真正达到20%限度的并不多。按照国泰君安研究所提供的数据，近一年多来，除了2019年7月22日上市首日板块运行有些明显波动以外，平均每日涨幅超过20%占比5%，跌幅超过20%占比是6.92%，累计只有12%不到的个股波动较大。
国泰君安研究所因此认为，考虑到创业板本身的存量830多家体量有9万亿，是目前科创体量的3倍，20%涨跌幅的放开对市场整体波动作用还是相对有限。
此外，今年7月22日，科创板迎来开市一周年，首批上市公司部分首发前限售股解禁。当天除华兴源创无解禁外，其余24家公司解禁市值合计约为1831亿元（以7月22日收盘价计算），24只股票收盘平均下跌1.31%，解禁冲击小于市场预期。以此来看，在创业板实施涨跌停20%后，重要股东的减持对市场影响可能也较为平滑。
在创业板进入减持区间的公司中，较为引人瞩目的是5G概念股广和通的减持。8月18日晚间，公司发布公告，控股股东及实际控制人张天瑜、持股5%以上股东广和创通以及3位公司董事，拟通过集中竞价、大宗交易等方式，合计减持公司股份不超过1537.69万股（占总股本比例6.37%）。减持期间2020年8月24日~2021年2月18日。
广和通上半年实现营业收入12.66亿元，同比增长47.42%；净利润1.38亿元，同比增长70.78%。基本每股收益0.58元。广和通股价也业绩双升，今年以来涨幅达到93.59%。但显然上述多名股东的联合减持公告对公司历史高位的股价产生了一定不利影响。8月19日公司大跌9.76%。
科创板方面，下周进入减持区间的公司中最引人瞩目的是心脉医疗。早在8月6日晚间，心脉医疗便已经公告，上海联木企业管理中心（有限合伙）、上海虹皓投资管理中心（有限合伙）、上海阜釜企业管理咨询中心（有限合伙）3家公司所持有的心脉医疗发行前股份于2020 年 7 月 22 日起上市流通。上海联木、虹皓投资计划自本公告披露之日起 15 个交易日之后的 6个月内，即 2020 年 8 月 28 日至 2021 年 2 月 24 日，通过集中竞价、大宗交易的方式减持部分所持有的心脉医疗股票；上海阜釜计划自本公告披露之日起 15 个交易日之后的 3 个月内，即 2020年 8 月 28 日至 2020 年 11 月 27 日，通过集中竞价、大宗交易方式方式减持部分所持有的心脉医疗股票。
心脉医疗是去年7月22日科创板首批上市公司之一，同时也是今年以来不折不扣的大牛股。今年7月1日公司股价创出每股373.80元的历史高点，较其每股46.23元的发行价（复权后约为）上涨720%。
但见顶之后的一个半月，心脉医疗已经出现了明显回调。8月7日，即公布上述减持公告后，公司股价大跌近6%。之后仍无像样反弹，截至8月21日已经较其公布减持前下跌近15%。
总之，重要股东减持只是影响一家公司短期走势的利空因素之一。越是前期涨幅过大、或是减持市值高的个股，越容易因此出现回调。但长期而言，资本进进出出，决定一家公司长期走势的，仍是可持续成长带来的企业价值增加。
有趣现象：一家公司受益疫情另一家受累疫情 机构通吃
8月17日~8月21日，一共发生519笔大宗交易，其中31笔溢价，116笔平价，372笔折价。成交数量为6.66亿股，成交金额为119.18亿元。
8月10日~8月14日，一共发生358笔大宗交易，其中31笔溢价，94笔平价，233笔折价。成交数量为5.66亿股，成交金额为77.97亿元。
由此可见，本周大宗交易量增价升，机构专用席位在中小创上面频频吸货成为最大看点。
本周机构专用席位参与了139笔大宗交易的接盘（充当买方），上周是82笔。
大宗交易市场上机构账户有个突出特点——常常喜欢在同一只个股上集中接盘。本周机构账户在中小创上频频出手引发了市场关注。最为有趣的是，在两只受到新冠疫情正反方向影响的个股上，机构席位都出现了集中买入现象。
智飞生物是今年的大牛股之一。这家创业板上市公司（代码300122）8月20日发生了11笔大宗交易。买方均是机构专用席位，卖方均是国泰君安南安成功街证券营业部。成交价均为每股125元，合计成交股数为364万股，成交金额4.55亿元。最大一笔成交量为200.8万股，成交金额2.51亿元。智飞生物当天收于每股136.16元，折价率为8.22%。
智飞生物没有公告上述大宗交易相关信息。中报显示，今年上半年公司实现营业收入69.94亿元，同比增长38.80%；实现归母净利润15.05亿元，同比增长31.18%；实现扣非后归母净利润15.13亿元，同比增长28.58%。
由于处于新冠疫苗研发第一梯队，智飞生物今年以来备受关注，年初至今涨幅达到182.65%。但7月30日创出历史高点每股193.71元后出现回调，8月21日收盘价为每股138.95元，回调幅度高达28.27%。
但由于新冠疫情在海外的形势依然严峻，市场对智飞生物仍给予了高度关注。8月5日，华泰证券发布的研报给予公司目标价为每股235.72元，较目前市价仍有近七成的上涨空间。
另一家创业板公司宋城演艺也被多个机构专用席位接盘。和智飞生物截然相反，旅游板块的宋城演艺今年因新冠疫情受到极大冲击。中报显示，公司上半年实现营业收入2.83亿元，同比下降80.04%；实现归属于上市公司股东的净利润3984.83万元，同比下降94.92%。
8月19日，宋城演艺发生28笔大宗交易，共成交5200万股，成交金额为8.32亿元。买入席位均为机构专用，卖出席位为华泰证券徐州科技园证券营业部。成交价均为每股16元，当天宋城演艺收于每股16.86元，折价率为5.10%。
宋城演艺8月11日晚间公告，实际控制人、董事长黄巧灵先生及一致行动人黄巧龙、刘萍计划通过大宗交易方式减持公司股份，减持数量合计不超过1.05亿股，即合计不超过公司总股本的4%。因此市场猜测如此巨额成交应为黄巧灵、黄巧龙、刘萍所为。而在8月19日晚间，宋城演艺的公告证明了这一点。
从二级市场走势来看，受疫情影响，宋城演艺出现业绩和股价“双杀”。8月12日公布减持计划后，宋城演艺以跌停报收。不过在8月14日见底之后有所反弹，8月21日收于每股17.61元，已经反弹至20日均线附近。
但市场人士仍对宋城演艺表示了看好。如安信证券在点评公司半年报时指出，短期疫情不改宋城的模式优势和中长期成长，千古情二轮扩张下业绩成长可期，且持续布局城市演艺、演艺谷，中长期逻辑并不受疫情影响，给予6 个月目标价23.25 元/股。也就是说较目前的市价仍有32%的上涨空间。
四笔交易溢价超过10%
溢价交易方面，本周有4笔大宗交易溢价超过10%，而且又有英唐智控——这已经是英唐智控连续三周发生溢价率超过10%的大宗交易。
8月19日，英唐智控发生了1笔大宗交易，总成交500万股，成交金额3770万元，成交价7.54元。当日收盘报价6.50元，跌幅5.11%，成交金额3.09亿元；大宗交易成交溢价16.00%。买方为申港证券浙江分公司，卖方营业部为广发证券宁波丽园北路证券营业部。
8月12日，英唐智控也曾经发生了1笔溢价率超过10%的大宗交易，总成交480万股，成交金额3340.8万元，成交价6.96元。当日二级市场收盘报价6.28元，溢价率为10.83%。买卖双方与8月19日相同，即买方为申港证券浙江分公司，卖方营业部为广发证券宁波丽园北路证券营业部。
而在8月7日、7月28日、7月24日，英唐智控也都出现过溢价率超过10%的大宗交易，买方均为申港证券浙江分公司。
其中，8月7日在大宗交易成交量480万股，成交金额3484.80万元，成交价为每股7.26元，较当日收盘价溢价15.97%。卖方营业部为广发证券宁波丽园北路证券营业部。
7月28日成交量70万股，成交金额487.20万元，大宗交易成交价为6.96元，较当日收盘价溢价12.44%。该笔交易的买卖双方均为申港证券浙江分公司。
7月24日成交量410万股，成交金额3111.90万元，大宗交易成交价为7.59元，相对当日收盘价溢价19.34%。卖方营业部为广发证券宁波丽园北路证券营业部。
英唐智控连续在大宗交易平台被溢价吸货，可能和其近期资本运作与基本面有关。但这家公司基本面较为复杂，投资者在关注的同时还应保持一定谨慎。
7月16日晚间，英唐智控发布关于收购先锋微技术有限公司100%股权通过日本政府审批的公告。公告显示，3月3日，为实现向上游半导体领域纵向衍生的战略布局，英唐智控控股重孙公司科富香港控股有限公司与先锋集团签署《股权收购协议》，双方同意以基准价格30亿日元现金（约1.92亿元人民币）收购先锋集团所持有的先锋微技术100%股权。目前在继续完成本次交割前的少量剩余工作后，包括完成第II阶段环境调查、SPA协议附函签署等，双方即可进行交割。
虽然上述消息是利好，但英唐智控本身仍面临一些历史遗留问题。记者发现，去年11月的公告显示，实控人胡庆周质押率达99.6%。而在去年胡庆周还多次因质押逾期被动减持。
胡庆周一直在谋求由赛格集团入主英唐智控，如果成功，公司实控人将由胡庆周变更为深圳市国资委。但时隔一年多仍未成功。而在8月16日的互动平台上，有投资者问“和深赛格的后续实施方案进展如何，可否披露迟迟未能达成一致意见的原因？”
8月20日公司答复：“尊敬的投资者，胡庆周先生与赛格集团的后续实施方案仍在协商过程中，如有最新进展，公司将及时履行信息披露义务”。
而对于屡次出现的大宗交易又未见公告，投资者也非常关心。7月17日有投资者问：“请问贵公司最近频繁大宗交易，而且同时是一家证券公司买入卖出，是否合法，会不会引起证监会处罚！”
8月14日公司回复：公司近期股票发生的大宗交易行为，非公司控股股东、持股5%以上股东以及董监高人员所为，公司将保持关注，谢谢。
由此只能得出结论：上述英唐智控的大宗交易并非具有法定信披义务的股东所为。但神秘的买卖双方到底是何身份？或许只有当事人知晓。
除此之外，本周发生溢价率超过10%大宗交易的公司还有龙星化工、厦门钨业、五粮液。但单笔发生高溢价大宗交易或有偶然成分（如因双方事先协议约定价格、当天二级市场却出现大幅下跌从而被动推高了溢价率），投资者还应保持长期观察。
