农林牧渔整体净利润大增两倍有余 4家公司机构持流通股比例均超六成
来源： 证券日报股市最钱线
原创 赵子强
随着上市公司中报披露家数越来越多，农林牧渔在今年上半年业绩的突出表现更加显著，市场关注度也随之增长。
据《证券日报》研究部通过IFIND统计，农林牧渔行业中有27家公司披露了2020年上半年业绩报告，占比已超三成，合计实现归属于母公司所有者的净利润243.22亿元，同比增长241.51%，实现营业收入1505.00亿元，同比增长29.68%。
“以养猪为代表的养殖业处于峰值，是农牧行业净利润高增长的主要推手。” 私募排排网未来星基金经理夏风光向《证券日报》记者如此解释农林牧渔行业净利润的大增。夏风光认为农牧行业总体上长期盈利性偏弱，部分子行业有典型的强周期特性。
对于农林牧渔行业净利润的大增，接受《证券日报》记者采访的华辉创富投资总经理袁华明认为，农林牧渔板块去年就处于景气周期，今年上半年还有进一步提升。主要原因有三：首先是相关企业受疫情冲击本来就小，复工复产和流动性宽松使得相关企业二季度经营进一步改善；其次是贸易环境导致的进口波动对部分企业经营是有利的；第三是紧张的供需关系和近期暴雨洪灾的影响使得猪肉价格上涨并维持高位，相关猪肉养殖企业也因此特别受益。
从具体公司的中报业绩来看，实现净利润与营业收入同比双增长的农林牧渔公司达到16家，占已披露中报公司的59.26%。从归属于母公司所有者的净利润同比增幅来看，有包括天马科技（103.96%）、傲农生物（50.80%）、苏垦农发（31.88%）等在内的8家公司净利润同比增长均超20%。
同时，数据显示实现双增长的公司与养殖相关度较高。从子板块归类可以发现，上述16家公司分属的申万二级行业显示，有6家饲料类，有2家属畜禽养殖类，此外，还有2家属动物保健类，与养殖产业相关的公司合计达10家之多，占比超六成。
业绩的向好推动了股价的上行。今年以来，农林牧渔行业指数承接了去年的强势继续上涨，截至8月21日（下同），行业指数累计年涨幅达41.29%。个股方面，16只实现双增长的个股中，仅有温氏股份由于去年涨势过高今年以来出现回调，其余个股年涨幅均超25%，即超九成个股跑赢同期上证指数。其中，湘佳股份（206.44%）、金丹科技（160.48%）、安琪酵母（122.62%）、苏垦农发（117.38%）等4只个股涨幅超过100%。
对于农林牧渔板块的投资策略，袁华明表示，农林牧渔板块是少数上半年业绩增长，在未来一段时间大体还会处于高景气周期的板块。当前市场不确定性大、流动性宽裕、投资者心态积极，加上这个板块具有穿越周期的避险属性，农林牧渔板块、特别是猪肉股具备比较突出的配置价值。
已公布的机构持仓数据进一步显示出机构对农林牧渔股提前布局的迹象，统计显示，16家双增长公司中均出现机构身影，机构持仓占公司流通股比增在10%以上的就有13家，其中，海大集团（76.64%）、苏垦农发（72.49%）、北大荒（70.49%）、安琪酵母（69.49%）等4家公司机构持仓比例均超过60%。
对于农林牧渔与养殖相关的4类子板块，申万宏源给出了投资建议。1．生猪养殖：关注未来出栏增长预期快、确定性强的龙头企业，如牧原股份、新希望、正邦科技等。2．饲料：继续推荐关注竞争优势明确，业绩增长稳健的饲料龙头企业海大集团；3．肉鸡养殖：湘佳股份先发优势明显，在食品安全、冷链物流等多方面均构筑了核心竞争力，深耕商超直营渠道，未来将持续受益行业转向，推荐持续关注；动物保健：中宠股份身处优质赛道，中长期受益于国内宠物市场快速发展。公司全面着力布局国内业务，市占率有望持续提升，建议关注。
夏风光则对该板块表达了相对的谨慎态度。他说：“对于投资人来讲，选择农牧行业公司对基本面拐点的把握要求能力比较高，选择行业中的龙头公司，在经营相对低迷的时候介入可能效果会更好一些。未来看粮食安全问题始终是全市场关注的重点。玉米种植，转基因，饲料等子行业看点较多，对处于盈利峰值的子行业则要注意回避。”
表：农林牧渔已披露2020年中报净利润与营收双增长公司一览
制表：赵子强
