文/黄妙 理逻
随着新冠疫情的好转，原本冰冻的行业正逐个回暖。
7月14日，文化和旅游办公厅发布《关于推进旅游企业扩大复工复业有关事项的通知》。通知提出，恢复旅行社及在线旅游企业经营跨省（区、市）团队旅游及“机票+酒店”业务；调整旅游景区限量措施，继续贯彻落实“限量、预约、错峰”要求，接待游客量由不得超过最大承载量的30%调至50%。
在此背景下，因疫情影响在上半年被严重限制的旅游市场预计得到有序释放。而海南此前的免税优惠政策，也有望促使更多旅客赴海南旅游，相关的免税板块或因此受益。
中国旅游研究院调查数据显示，三季度中国居民出游意愿为80.22%，同比恢复九成左右。同花顺财经，携程相关人士也指出，通知一经发出，国内旅客的暑假旅游意愿被迅速激发，国内跟团游、自由行瞬时搜索量比开放前暴涨500%。
对此，长江证券社服团队表示，暑期旺季政策进一步松绑是为旅游行业注入强心剂，对于本身旅游业比较旺盛的地区（海南西藏）最有利，海南的话免税尤其中免最受益。同时，他们认为，近几天的盘面明显反映了牌照的稀缺性将继续维持，由此免税板块核心真龙头中国中免，王府井等仍有很大的空间。
中信建投也认为，实际上在高考后，旅游市场本身就有一个需求释放的动能存在，而跨省旅游的放开对旅游市场的整体恢复起推动作用。在此背景下，出行热度将保持提升，免税板块也应继续配置。
对于航空板块，兴证交运也表示，跨省旅游的恢复提升了居民因私出行的信心，民航业有望在暑运中迅速恢复。此外，虽然航空板块在短期承压，但随着供给收缩、需求后置、油价低位以及旅游需求解放等利好信号的不断累积，中长期供需改善确定性强。
资本市场上，免税概念龙头中国中免开盘五分钟内涨幅超过2%。但这一上涨并未维持多久，截止至上午11点，中国中免股价下跌0.69%。航空板块来看，东方航空今日上涨0.65%，中国国航上涨0.83%。
此前，国家为通过免税渠道鼓励海外消费回流，频频推出政策支持国内免税店发展，利好政策使得免税概念股价一路上扬。
6月29日，财政部、海关总署、税务总局联合发布《关于海南离岛旅客免税购物政策的公告》（下称《公告》）。公告提出，离岛旅客每年每人免税购物额度上升到10万元人民币，取消单件商品8000元免税限额规定；免税品商品的种类也增加到45项。
而在航空板块，相关公司此前也展开了“自救行动”。东方航空于6月中旬推出“周末随心飞”产品，并快速登上微博热搜，产品推出后的首个周末，便兑换了超过6.5万张机票。之后，海南航空、春秋航空等也纷纷跟随，推出自家随心飞产品。
兴业证券认为，航空板块的下半年利好包括了供给收缩、需求后置、油价低位、旅游需求释放，利好正在不断累积。
随着疫情度过拐点，国内宏观经济正逐月回暖，未来更多行业有望融冰，步入繁荣。
