北上资金加仓“催化”，机构密集推荐，这些食品医药股连创新高
来源： 证券市场红周刊
原创 红刊社
8月27日，海天味业、涪陵榨菜、千禾味业、龙大肉食等食品股以及片仔癀、金域医学、凯莱英等医药股联手创出历史新高。整体上，业绩超预期与如北上资金等活跃资金的连续加仓，是食品、医药优质个股不断走高的重要因素。
逾300股获券商调高全年业绩预测
扎堆医药、食品等行业
8月以来，随着两市2020年中报加速披露，一些业绩超预期公司获机构“力推”并被密集上调全年业绩预期。整体而言，食品、医药等是业绩超预期最为明显且受机构扎堆关注的行业。
Wind数据显示，截至8月24日，两市正式披露今年中报业绩的公司超过1300家，8月以来披露近1200家，呈现显著提速。在此期间，一些业绩超预期公司获券商加速上调全年业绩预期。如，8月以来，两市共有355家公司获得券商调高2020全年业绩预测，环比7月的240家、6月的不足90家的数量呈现显著增加。
机构给予调增全年业绩预期的公司，大多有基本面改善的情况。一组统计数据显示，在8月以来机构调高业绩预测的公司中，约8成在上半年实现净利润同比增长，远高于市场54%的均值，其中有些公司二季度业绩改善明显。分行业来看，食品饮料、医药生物、化工、电子与机械设备等均有超过20家公司“入围”，是8月机构调高业绩预期最集中的行业。
疫情令两市公司今年上半年业绩严重分化，有的受疫情拖累，业绩大幅缩水；有的则受益疫情，业绩攀升，典型受益行业如医药、食品等，都是业绩显著超机构预期的行业。统计数据显示，机构8月以来对全部个股2020全年预测净利平均上调幅度为15.90%，如医药行业的金域医学、凯普生物、迪安诊断、鱼跃医疗，食品饮料中的盐津铺子、三全食品等调增幅度则均超过40%，均显著跑赢平均上调幅度。
其中，金域医学获中泰证券调增全年业绩预期超100%，估值“便宜”超5成。金域医学主营为第三方医学检验及病理诊断，受益于疫情下新冠检测量快速提升，公司2020年上半年实现归母净利润5.56亿元，同比增长223.71%。中泰证券曾于8月17日发布研报预测公司2020全年实现净利为11.99亿元，这对比其曾于4月28日对其全年5.4亿元的预测值调增122%，预测EPS由1.18元提升至2.62元。以中泰证券对金域医学业绩预测及24日收盘价97元测算，金域医学动态市盈率则由此前的82倍降至37倍。
三全食品则是券商连续上调业绩预测的公司。公司主营为汤圆、水饺等速冻食品，受益于疫情对速冻食品需求显著提升，公司上半年实现净利4.5亿元，同比增幅超4倍。中信证券8月21日研报预测公司2020年全年净利为6.54亿元，相对其5月11日预测净利4.5亿元增幅44.37%，EPS预测由0.57元调至0.82元。而这并非中信证券今年首次调高三全食品的业绩预测，查阅资料显示，中信证券曾于3月2日发布研报预测公司今年全年实现EPS为0.36元，若以最新0.82元对比来看，调增幅度达120%。值得一提的是，自3月2日，中信证券对三全食品最新上调预测值以来，公司股价已反弹超过1倍。
另外，食品饮料行业的安井食品；机械设备行业的科沃斯、拓斯达；化工行业的御家汇、利尔化学；非银金融行业的东吴证券、东方财富等同样获得券商给予业绩预期较高幅度调增。（见表1）
表1 获机构上调2020全年业绩预测幅度居前公司（部分）
数据来源：Wind，红周刊
结合二级市场来看，获机构调高盈利预期的公司与股价表现产生共振。8月以来被机构上调业绩预期的公司，股价平均涨幅为6.21%，跑赢同期大市（上证、深证、创业板期间涨幅分别为2.28%、0.21%与-4%）。这在一定程度上表明，中报实现业绩增长+超券商预期公司，更能得到市场一致追捧。
作为两市重要的活跃资金之一，北上资金8月以来虽整体流入放缓，但对于部分优质的食品、医药龙头保持了积极的增仓。统计数据显示，8月以来至26日，食品饮料股中今年中报实现业绩增长且股价“领跑”的龙大肉食、千禾味业、涪陵榨菜、恒顺醋业、三全食品等均获得北上资金加仓超过200万股股份。医药股中今年中报实现业绩增长且股价同样“领跑”的金域医学、一心堂、片仔癀等也均获得北上资金给予大笔加仓。
东方财富、利尔化学等获机构扎堆关注
对全年业绩预期给予一致调高
除了部分机构对公司的业绩预测上调幅度出现较大变化，全部机构的一致性预测数据更具有“一致性”。观察来看，获得机构扎堆关注的公司，中报业绩具有更高增长率，在机构一致大幅调高预测的公司中，超过9成上半年净利润实现同比增长。
统计数据显示，近一月内机构一致预测净利调整幅度大于10%、预测机构数大于5家的公司共有41家（见表2）。进一步来看，包括东方财富、利尔化学、歌尔股份等在内的13家公司180天内均获得超过20家机构给予推荐关注。
表2 机构一致预测大幅调高全年业绩预期公司（部分）
数据来源：Wind，红周刊
以东方财富为例，东方财富近180天共获38家机构给予业绩预测，公司上半年实现归母净利润18.09亿元，同比107.69%。机构最新一致预测公司2020年EPS为0.43元，这相较于机构一个月前EPS 0.36元的一致预测，调增近17%。综合国泰君安8月12日、中信建投8月19日等研报观点来看，机构一致上调东方财富业绩预期，普遍认为，大流量、高用户黏性构筑了公司核心竞争力，在市场向好下，公司互联网财富管理及券商业务将显著受益。
另以同样获机构关注度较高的利尔化学来看，利尔化学近180天共获26家机构给予业绩预测。公司今年上半年实现归母净利润2.55亿元，同比增长60.11%。机构最新一致预测公司2020年EPS为0.98元，这相较于机构一个月前EPS 0.89元的一致预测，调增10.46%。进一步来看，部分机构对其业绩预期则显著高于一个月前的一致预测值。
如海通证券8月18日发布最新研报预计利尔化学2020年实现归母净利润为6.06亿元，对应的EPS为1.16元，相较于0.89元高3成。另外，兴业证券8月6日研报同样给出了利尔化学全年业绩“高溢价”，其预测公司2020年EPS为1.20元。综合海通、兴业等研报观点来看，普遍认为，利尔化学作为草铵膦头部公司，成本、规模及一体化优势明显，在草铵膦价格上涨下，公司业绩有望进一步受益。
