2020年上半年，电子行业（A股）298家公司收入为8724.02亿元，同比增长5.9%，全行业归母净利润为537.36亿元，同比增长14.0%。其中，电子行业各个子行业增速情况如下图1。
其中，电子各子行业细分领域2020年上半年收入增速排序前十名分别为：安防-红外成像（+101.7%）、消费电子-综合（+70.0%）、半导体-化合物半导体（+63.6%）、苹果Airpods供应链（+43.2%）、消费电子-盖板（+40.5%）、TWS供应链（+38.4%）、消费电子-终端（+31.8%）、元件-钽电解电容（+29.0%）、半导体-代工（+29.0%）、消费电子-射频（+28.0%）。
同时，电子各个子行业细分领域2020年上半年净利润增速排序前十名分别为：半导体-封测（+416.0%）、半导体-代工（+297.4%）、安防-红外成像（+289.7%）、特斯拉供应链（+182.8%）、汽车电子（+182.8%）、PCB-树脂（+120.4%）、半导体-设备（+114.9%）、化合物半导体（+95.3%）、消费电子-结构件（+70.1%）消费电子-综合（+69.0%）。
受地缘政治摩擦不确定性逐渐走高的影响，2020年上半年开始，军工电子行业受市场关注度也逐渐提升。
实际上，美国将中国作为对手的趋势越来越明显，从贸易摩擦到技术封锁、政治围堵。在此形势下，加强国防建设、实现军工产业链自主可控的逻辑长期存在。
数据显示，至2019年底，美国各类军用飞机总数量为13264架，中国为3210架，数量差距明显。战斗机方面，美国先进的五代机数量占比14.6%。而中国五代机占比仅为1.2%。较为落后的第二代、第三代战斗机仍然保有较大存量。
空军战略转型，海军发展航空母舰，武器装备更新换代等，都对新式战斗机的数量增加存在迫切需求。海空军多重需求牵引战斗机生产数量、质量提升。另外，短期内，中印边境冲突、日本升级航空母舰存在潜在威胁等，未得到彻底解决。
此外，现代化战争中，精准打击已成为重要手段；各军兵种加强实战化训练，弹药类装备消耗相应加快；新型武器装备量产，需要适配同样新型的导弹武器形成战斗力。精确打击及实战化趋势促使导弹消耗量增加，因此国内导弹的需求将持续增长。
而半导体行业中，华为公司IDM与中芯国际扩产将驱动国产半导体设备材料行业步入快速成长期。有分析师认为，在未来“一个世界，两个系统”的背景下，中国国产半导体设备和材料行业有望步入快速发展期。
据媒体报道，在美国的技术封锁、政治围堵，华为或将独立IDM模式并自建芯片晶圆厂，自行生产制造集成电路芯片产品，建立一条不使用美国设备和材料的芯片制造厂。
2020年7月31日，中芯国际与北京经济技术开发区管理委员会于共同订立签署《合作框架协议》，双方有意在中国共同成立的合资企业将从事发展及运营聚焦于生产28纳米及以上集成电路项目。该项目将分两期建设，项目首期计划最终达成每月约10万片的12英寸晶圆产能，二期项目将根据客户及市场需求适时启动。该项目首期计划投资76亿美元，注册资本金拟为50亿美元，其中中芯国际出资拟占比51%。
在消费电子领域，苹果产业链持续高景气。2020年上半年，苹果供应链重点公司整体收入为3162.89亿元，同比增长11.9%；整体归母净利润为139.28亿元，同比增长34.3%。苹果AirPods供应链重点公司整体收入为656.27亿元，同比增长43.2%；整体归母净利润为43.13亿元，同比增长29.6%。
此前，苹果2020财年三季度财报发布，公司在2020财年三季度单季度实现收入597亿美元，同比增长11%，实现归母净利润113亿美元，同比增长12%，超越市场预期。（文/刘欣婕 王不留行）
