本周一，所有上市公司的半年报均已披露。具体来看，水泥行业中，今年上半年净利润出现下降的公司只有4家，分别是西藏天路、冀东水泥、华新水泥以及福建水泥；其余公司均取得不同幅度的涨幅，特别是亚泰集团增速更是达到了218.70%。
但水泥企业在营收方面的增速情况却明显不如净利润。统计发现，仅有亚泰集团、万年青等6家公司为营收正增长，其余公司均呈现不同程度跌幅，其中东吴水泥营收跌幅超过3成。
据工信部数据显示，2020上半年，受疫情影响，我国全国规模以上水泥企业营业收入4262亿元，同比下降6.1%，较2019年上半年有所回落。
水泥价格和销量是影响上半年企业营收的主要原因。据悉，水泥上半年平均出厂价格同比下降1.9%。尤其是在今年第一季度，受疫情冲击，下游的基建和地产等下游行业需求放缓，行业水泥销量出现下滑。
此外，尽管进入二季度后，随着疫情的控制和需求恢复，特别是4、5月下游市场需求得到了集中释放，月销量创历史新高，水泥价格部分地区实现了温和上涨，但6月中下旬南部区域多地遭遇强降雨天气，又再次使得需求受到抑制，引发了水泥价格的下行。
不过，有业内人士还是对行业未来的发展持乐观态度，认为随着水泥市场逐步进入“金九银十”的传统旺季，以及传统雨季的逐渐结束，9月水泥的需求和价格都有望恢复上涨。
华西证券统计数据显示，目前多数企业出货已达9成或产销平衡，全国平均库存进一步去化至57%，其中长三角地区库存已降至45-50%，带动华东江苏、福建以及华中河南、湖北水泥价格上涨20-30元/吨。
与此同时，今年1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）329214亿元，同比下降1.6%，降幅比1-6月份收窄1.5个百分点，固投趋势有所回升。此外，新开工项目计划总投资增速继续加快，1-7月同比增长15.8%，增速比上半年加快2.3个百分点。总体而言，需求稳步逐渐回升。
供给端上，今年1-7月全国规模以上企业水泥产量12.2亿吨，同比下降3.5%，其中7月份全国水泥产量2.18亿吨。不过，根据部分券商的调研数据来看，8月全国水泥产量将高于7月份，且高于去年同期。
从市场股价表现来看，也显示出了投资者对水泥行业高景气度的信心。截至8月底收盘，水泥行业指数近6个月以来，涨幅24.27%，跑赢同期上证指数接近6个百分点。其中，天山股份、万年青、祁连山、宁夏建材、青松建化等，近6月来涨幅均超过50%。
展望下半年，中国水泥协会执行会长孔祥忠于近日表示，今年新基建启动，传统的基建也在同时推进，所有的基础设施建设都离不开水泥。这样看来，今年最后几个月的水泥行业或将出现量价齐升的局面。中国水泥网水泥大数据研究院资深分析师郑建辉预计，下半年水泥需求将进一步释放，行业利润预期将超800亿元。
不过，仍有市场分析人士指出，虽供需两端都呈回升态势，但水泥行业目前仍面临着产能利用率较低，集中度不高的局面。数据显示，目前国内前十大水泥企业的产能占比为58%，仍低于海外超70%的水平，行业去产增效仍有较大空间。（文/陈秋霞 王不留行）
