三大积极因素支撑电子行业基本面持续向好 逾70亿元北上资金8月份以来潜入7只龙头股
来源：证券日报股市最钱线
原创 任世碧
A股上市公司中报收官，上半年“成绩单”成色如何，越来越成为左右投资情绪的重要因素。通过半年报财务数据可以发现，电子行业今年上半年的经营业绩表现亮眼，很多机构坚定看好该行业的配置机会。
《证券日报》记者对同花顺数据统计后发现，2020年上半年，电子行业实现净利润510.40亿元，同比增长20.49%，位居申万一级行业前列。
对此，私募排排网未来星基金经理胡泊在接受《证券日报》记者采访时表示，“电子行业受到国家政策和政府采购的支持，因此中报业绩相对确定，机构抱团整体股价走高。下半年，智能手机需求回暖、苹果5G新机发布，将成为行业核心推动。从长期来看，5G、AIOT、云计算等有望带动创新需求升级。电子板块经过近期回调后，电子板块投资价值又开始得到显现。”
记者进一步统计后发现，报告期内实现净利润同比翻番的公司共有47家，欧菲光、三利谱、惠伦晶体、蓝思科技、韦尔股份等5家公司报告期内净利润同比增长均在10倍以上，包括创世纪、闻泰科技等在内的21家公司报告期内净利润同比增长也均逾2倍。
今年三季报业绩预告方面，截至9月4日，共有33家电子行业上市公司率先披露了2020年三季报业绩预告，业绩预喜公司共有19家，占比近六成。包括得润电子、大立科技等在内的9家公司均预计2020年前三季度净利润同比翻番。
业内人士普遍表示，支撑电子行业基本面持续向好，主要有以下三大积极因素共振。
首先，加大研发投入力度，行业硬实力进一步增强，已成为上市公司业绩增长的重要保障。
统计发现，2020年上半年，电子行业研发投入总额达451.16亿元，较2019年同期的423.60亿元增长12.95%。其中，有114家公司报告期内实现研发投入总额与净利润双增长。
其次，政策大力支持。8月份，国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》提出，为进一步优化集成电路产业和软件产业发展环境，深化产业国际合作，提升产业创新能力和发展质量，制定出台八大政策。其中，国家鼓励的集成电路线宽小于28纳米（含），且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第十年免征企业所得税。
“电子板块优质龙头公司今年中报业绩基本都超预期，行业基本面改善正持续深化中。”沃隆创鑫基金经理黄界峰对《证券日报》记者表示，“源于行业景气度的持续向好叠加国内政策扶持力度加强，电子板块将延续业绩驱动逻辑。长期看5G、AI、云计算带动的创新渗透、需求升级。此外还有国产替代的巨轮驱动，这是未来5年-10年的电子产业发展主线，也是行业未来爆发性的来源。由此看来，下半年电子行业基本面盈利有望加速修复，具有业绩支撑的龙头标的配置机会优势显著。”
第三，国产替代进程加快。据中国半导体行业协会统计数据显示，国内集成电路产业今年上半年销售额为3539亿元，同比增长16.1%。其中，设计业、制造业和封装测试业的销售额分别为1490.6亿元、966亿元和1082.4亿元，同比分别增长23.6%、17.8%和5.9%。
壁虎投资总经理张增继告诉《证券日报》记者，“华为事件加速电子信息供应链的国产替代，从产业链已经可以明显感受到下游终端品牌对于国产元器件的迫切替代需求，量动带来质升，国产替代背景下电子行业迎来产品品质与市场份额的双重提升。”
从上述上半年数据可以看到，电子行业上市公司的盈利能力不错，增长情况良好，因此受到各路资金的高度关注。统计显示，截至今年二季度末，有54只电子股获得社保基金持仓，合计持股市值达195.98亿元。其中，有38只电子股成为今年二季度社保基金新进增持的重点目标，合计增持资金达70.12亿元。
除社保基金提前布局外，近期北上资金也纷纷加仓电子龙头股。统计显示，8月份以来，京东方A、TCL科技、海康威视、北方华创、歌尔股份、环旭电子、韦尔股份等7只电子龙头股备受北上资金的关注，合计北上资金净买入额72.90亿元，后市表现值得期待。
对于投资者而言，张增继表示，建议从国产替代、创新落地与周期品回暖等三维度长期跟踪与寻找有业绩确定的标的。
表：今年二季度获得社保基金新进增持的电子股一览
制表：任世碧
