粤开策略 | 周期板块引领市场反弹-0908
来源 ：粤开崇利论市
大势研判：市场短期震荡，主要关注两点因素
隔夜美股休市，欧股普涨带动A股小幅高开，随后指数持续震荡盘整，午后在券商、保险板块拉动下，三大股指全线翻红，上证指数收涨0.72%收复3300点，创业板指收涨1.2%。两市合计成交7544.96亿元，其中创业板指全天成交3375亿元，历史首次超过上证指数。北向资金净买入63.51亿元，终结此前连续6日净卖出。流动性方面，央行连续22个工作日逆回购，中性适度的总基调匹配当前经济环境，预计降准短期难落地。
盘面上，今日整体涨多跌少，煤炭、金融、钢铁等周期性行业在市场不确定性较高时，作为稳健品种引领行情，另外环保主题表现亮眼；食品饮料和农林牧渔板块继续回调。
目前市场主要有两大看点：
（1）关注外盘走势以及对A股的扰动情况。
（2）关注杀跌主力消费、医药、科技板块的后市走势。消费板块作为目前A股核心资产，由于其业绩确定以及受益经济内循环，可将估值范围适当放宽。不过长期来看，科技板块仍应是大势所趋，关注高端装备、信息技术的国产替代主线，待其业绩确定性提升后，市场有望迎来风格转变。
配置方向上，市场中短期预计仍为宽幅震荡格局，经过前期多次冲关未果后，股指有可能探寻箱体下轨区域，稳健投资者需耐心等待，料外围扰动平稳之后才能结束横盘局面。中短期可关注（1）优先补库存的周期性行业；（2）必需和可选消费品龙头；（3）高弹性成长股；（4）金融板块，银行、保险、券商一方面目前估值较低，有补涨机会，另一方面有业绩支撑。如果金融股能够仿照2015年牛市中2014年末行情，引领整体市场情绪，则有望带动指数回升。长期来看，看好科技和金融两条主线。
