来源：上海证券报
原标题：光伏板块持续走强的背后：业绩全线飘红！
19.99%，这是阳光电源上周五的单日涨幅。
阳光电源10月30日发布了一份大超预期的三季报。财报显示，公司前三季度实现归母净利润11.95亿元，同比增长115.61%。其中，第三季度实现归母净利润7.49亿元，同比增长237.79%，环比增长161.4%。
“三季报超预期主要得益于公司各项业务共同发力。”据安信电新首席研究员邓永康（金麒麟分析师）分析，公司前三季度逆变器累计出货19-20吉瓦，仅三季度就出货9-10吉瓦，接近整个上半年水平。
而盈利方面，公司毛利率提升幅度也较大，主因一是出货量增加导致成本下降，二是上游零部件价格降幅较大，三是逆变器海外出货占比提升。
此外，公司电站集成业务虽在上半年受疫情影响盈利微薄，但三季度随着加强成本管控，盈利也大幅提升，前三季度实现超3亿元利润。最后，变流器前三季度因风电行业抢装，盈利也同比高增长。
邓永康认为，公司逆变器市场占有率未来有望从目前的20%持续提升，且随着公司加速向海外高毛利地区渗透，逆变器产品盈利也有望维持在良好水平。此外，随着新能源发电占比提升、智能电网建设推进，储能市场有望进入高速发展期，公司储能业绩或持续增长。
三季度以来，光伏板块异军突起，一度成为整个A股的领涨板块。随着多家光伏上市公司发布靓丽的三季报，这轮上涨变得顺理成章。业内认为，行业高景气度叠加碳中和目标倒逼中国能源大转型共同铸就了光伏的这轮高光时刻。
隆基股份10月31日发布的三季报显示，前三季度公司净利润达63.57亿，同比增长82.44%。其中，第三季度实现归母净利润22.41亿元，同比增长51.93%。
“隆基的出货量和盈利能力也是双双提升。其中，硅片方面主要受益于三季度产能释放。虽然三季度硅料价格一度大涨，但公司硅片业务毛利率依然环比提升，主因一是从8月份起公司硅片价格就随硅料价格向上浮动，锁定了大部分利润；二是三季度消耗的硅料中有一部前期采购的低成本库存，因此成本端涨幅比多晶硅料现货涨幅小。”邓永康说。
除了上述两家公司外，通威股份前三季度实现归母净利润33.33亿元，同比增长48.57%。协鑫能科前三季度实现扣非净利润5.38亿元，同比增长166.18%。南玻A前三季度归母净利润7.27亿元，同比增长33.53%。福斯特前三季度归母净利润8.71亿元，同比增长47.06%。锦浪科技前三季度归母净利润2.1亿元，同比增长188.84%。
“光伏上市公司业绩几乎全线飘红，侧面印证了行业正在逐步走向一个强者恒强的时期，这不但表现在隆基、通威这样的龙头逐渐有了硅片、电池片的定价权，更表现在晶澳、晶科等企业的在手订单更趋集中。”资深行业人士、山东航禹能源有限公司董事长丁文磊在接受上证报记者采访时评论说。
他表示，已有研究机构认为，随着平价上网时代到来，光伏行业在新一代技术推动下或将迎来十年十倍的装机预期。从长期看，光伏需求会更加活跃，相关企业将更为受益。
事实上，光伏行业的火爆从中国电力企业联合会10月27日发布的《2020年前三季度全国电力供需形势分析预测报告》中也可见端倪。该报告显示，今年前三季度，风电、太阳能发电、水电投资分别增长138.4%、113.9%、21%，风光投资双双翻倍。
国家能源局在四季度网上新闻发布会上公布的光伏发电建设和运行情况也显示，前三季度，全国光伏新增装机1870万千瓦，全国光伏发电量2005亿千瓦时，同比增长16.9%；全国光伏平均利用小时数916小时，同比增加6小时。
“中国已提出要争取2060年前实现碳中和。这一目标将倒逼中国能源转型大幅提速，光伏等可再生能源有望在‘十四五’乃至更长时期内倍速发展。这或许是光伏被广为看好的根本原因。”一位业内人士判断。
中国光伏行业协会副秘书长刘译阳最近表示，我国光伏产业有望率先实现从端到端、自主可控的高质量发展样板，成为我国绿色高质量发展的重要体现。
