发生了什么？新能源车集体暴跌，北上资金60亿杀入！A股未来咋走？
原创 证券时报 李曼宁
在经历昨日“黑色周三”后，今日（11月26日）A股市场走势回归平稳。沪指涨0.22%收于3369.73点；创业板指跌0.23%报2609.39点；北向资金净买入超60亿元，该金额属于近期高位水平。
市场整体呈现分化走势。分行业看，申万一级行业中，国防军工、公用事业、银行等板块涨幅居前。汽车、家用电器，以及钢铁、化工等周期股跌幅较大。
北向资金“抄底”
11月26日，“聪明资金”北向资金结束连续前两日的净卖出态势，买卖总额达833.93亿元，合计净流入60.29亿元，其中，沪股通净流入31.59亿元，深股通净流入28.70亿元。
目前，北向资金今日的净流入水平位于11月单日成交数据的第四位。此前11月5日、11月9日、11月23日（本周一），北向资金净流入均超过100亿元。
活跃个股方面，万华化学、美的集团、比亚迪、宁德时代、格力电器今日获净买入领先，分别获净买入3.89亿元、3.83亿元、3.64亿元、2.93亿元、2.83亿元。不过，上述个股今日均出现不同程度的下跌。
此外，贵州茅台、五粮液继续遭遇北向资金净卖出。今日，贵州茅台净卖出4.33亿元，五粮液净卖出4.11亿元。截至今日收盘，贵州茅台最终收涨0.43%，五粮液下跌0.91%。昨日，五粮液净卖出8.40亿元，贵州茅台净卖出8.35亿元。
新能源汽车板块“降温”
继美股中国造车新势力集体大跌后，今日，A股新能源汽车产业链个股也出现较大幅度的回调。其中，曙光股份、永鼎股份、万盛股份、云内动力、银宝山新跌停，江淮汽车、东风汽车、江铃汽车、长安汽车等多只个股跌幅超过5%。
市场普遍认为A股新能源汽车板块今日属于“补跌”走势。11月25日消息显示，近日，国家发改委下发通知，要求各地发改委在11月18日前向国家发改委产业司上报各地新能源汽车的投资情况。其中，要求各地提供本地区纯电动汽汽车项目规划和招商引资情况，其中明确要求各地详细报告恒大、宝能等企业2017年以来在当地投资以及拟投资建设的新能源整车和零部件项目，包含土地占用、建设内容、项目进展、完成投资等情况。业内认为，行业政策风向正逐步从重量向重质方向改变。
不过，新能源汽车板块仍是北向资金重点流入的板块之一。除了前述今日净买入金额第三、第四的比亚迪和宁德时代，北向资金还加仓汇川技术和上汽集团，今日净买入金额分别达1.85亿元、1.19亿元。
粤开证券认为，从中长期逻辑来看，购车需求提升叠加疫情的低基数效应，有望使得高景气度持续至明年，汽车板块仍具备中长期配置价值，可关注顺周期大环境下的整车龙头，以及估值相对较低的出口型零部件龙头的投资机会。
后期如何配置？
本周A股市场呈现震荡走势，板块之间分化明显。A股接下来怎么走？如何配置？
上海证券认为，利率上行的背景下压制市场估值抬升，高估值板块或受冲击，A 股市场或将转为业绩驱动，顺周期板行情或将延续成为后期市场的投资主线。
第一，美元趋势性走弱商品价格走强有利于周期板块。
第二，内外部经济的回升对顺周期板块业绩向好形成支撑。中国出口产业链的韧性将进一步提升顺周期行业的需求。
第三，顺周期板块的估值和机构持仓均处于历史相对较低的水平，随着经济的转好也将有估值修复的动力。
在配置方面，粤开证券认为，创业板逻辑沿“十四五”规划主线，关注调整后具备性价比的龙头资产，如景气度较高、受政策催化的军工、新能源汽车、半导体板块龙头；顺周期关注安全边际较高的低估值板块，如家电、家具、保险等。
