4月18日晚间，光线传媒披露的2020年年报显示，管理500亿元资产的基金业“老将”邬传雁在去年四季度大幅加仓，旗下3只基金位列前十大流通股股东以及前十大股东。他管理的另外两只基金也持有光线传媒，5只基金合计持有1.5亿股，占公司总股本的比例超5%。此外，知名基金经理刘格菘管理的两只基金也持有光线传媒。
不过，中证君梳理发现，周应波管理的中欧时代先锋股票却在进行反向操作，持续卖出……
邬传雁的“心头好”
光线传媒2020年年报显示，邬传雁管理的泓德丰润三年持有、泓德臻远回报、泓德远见回报3只基金分别位列光线传媒第六、七、八大流通股股东，同时位列第八、九、十大股东，持有4399.89万股、4265.75万股和3826.59万股。合计来看，三只基金占公司总股本的4.25%、流通股的4.48%。
此外，基金2020年年报显示，由邬传雁管理的泓德致远混合、泓德三年封闭运作丰泽也分别持有光线传媒1699.99万股和866.70万股，分别占公司总股本的0.58%、0.3%以及流通股的0.61%、0.31%。除了尚未披露季报的新基金泓德卓远，邬传雁管理的5只基金合计持有光线传媒1.50亿股，按4月16日收盘价计算，共持有光线传媒市值约17.69亿元。
数据来源：上市公司年报
从光线传媒股价表现来看，2020年9月创出18元/股的阶段性高点后，股价震荡回调，但邬传雁并未在去年四季度进行减持，反而越跌越买。与去年三季度相比，三季度新进成前十大流通股东中的泓德丰润三年持有、泓德臻远回报进一步增持，泓德远见回报也在四季度跻身前十大流通股东之列。
截至2020年末，邬传雁管理的6只基金合计规模约500亿元。梳理基金季报数据发现，以其管理最长的泓德远见回报为例，自2019年一季报开始，光线传媒就一直位于前十大重仓股之列。截至2020年末，邬传雁已连续8个季度重仓持有光线传媒。
整体来看，自泓德远见回报2015年8月成立以来，邬传雁连续21个季度持有恒瑞医药，连续16个季度持有汇川技术，连续15个季度持有立讯精密，连续11个季度持有法拉电子、视源股份，连续9个季度持有隆基股份。
可以看到，邬传雁主要配置了TMT以及医药生物行业，持仓普遍是以高成长子赛道为主。他在去年末发布观点表示，好企业在未来二三十年估值偏高或将成为一种常态，寻找那些更愿意在无形资产上投入的企业，这些投入将激发出企业劳动者无限的创新热情，帮助它们赢得更大的胜率。
周应波却在大撤退
除邬传雁外，周应波和刘格菘管理的基金也持有较多光线传媒。其中，截至2020年末，由周应波管理的中欧时代先锋股票持有2209.90万股；由刘格菘管理的广发创新升级和广发小盘成长A分别持有1809.98万股和1381.32万股。
有意思的是，与邬传雁、刘格菘增持光线传媒相反，周应波则是在持续卖出。
根据光线传媒和基金公司披露的定期报告，中欧时代先锋股票在2020年一季报新进为前十大流通股东，持有3524.13万股，占流通A股比的1.27%。不过，在随后的2020年中报、三季报以及年报中，周应波一直在减持，截至2020年年报，持有光线传媒2209.90万股，占流通股的0.79%，2020年全年约卖出1300万股。
从公募基金整体持有情况来看，截至2020年末，共有893只基金持有光线传媒，合计持有28687.98万股，持有总市值达34.63亿元。2020年光线传媒获公募基金累计买入62.41亿元、累计卖出55.14亿元，整体净买入约7.27亿元。
编辑：李若愚 王寅
