财联社7月19日讯（编辑 刘越 记者 曾楚楚 梁伟）受益于新能源行业快速发展，据财联社不完全统计，目前已披露半年度业绩预告的10余家氟化工上市公司中，上半年净利绝大多数同比预期增幅都在1倍以上，其中联创股份（维权）最高超14倍“一骑绝尘”，巨化股份、中矿资源和东阳光等预计净利同比增幅下限也都超过6倍。
二季度净利环比方面，总体分化较大，巨化股份预增最高接近2.5倍排名第一，六氟磷酸锂领域的永太科技Q2净利环比最高降幅超7成。
氟化工是我国具有特色资源的优势产业，近年来我国氟化工基础及通用产品产量占全球的55%以上，年产值超过600亿元，产业年增速在15%以上。氟化工行业主要包括含氟制冷剂、含氟聚合物、含氟精细化学品和无机氟化物四大类产品体系。
▌第三代制冷剂HFCs
在全球制冷剂需求不断上升、第二代制冷剂加速退出的情况下，第三代制冷剂HFCs逐步成为未来5-10年市场的主流产品。作为制冷剂生产大国，我国是全球HFCs产能增长最为迅速的国家。
国内制冷剂龙头巨化股份7月14日披露的经营数据显示，上半年制冷剂营收同比增加40%以上，此前半年报预告显示净利同比增长725%至908%。同行业另一家上市公司三美股份上半年净利同比增幅111%-163%。
巨化股份主营业务图
▌PVDF（聚偏二氟乙烯）
PVDF是制冷剂产业链的延伸。统计数据显示，截至7月11日，锂电级PVDF市场均价达43万元/吨，一年多价格涨幅超300%。同时机构预测，我国锂电级PVDF需求将由2021年的2.5万吨增长至2024年的9.4万吨，2021至2024年复合增长率将超过55%。
目前，锂电级PVDF产能多集中在海外厂商手中，据统计，2021年我国锂电级PVDF年产能仅1.9万吨/年，存在巨大供应缺口。中信证券预测，未来2年内PVDF供应紧缺状态都很难得到缓解，高景气仍将持续。
联创股份预计上半年净利6.7亿元-7.2亿元，同比增长1318%-1424%，年报披露未来总规划PVDF产能将达6.4万吨。
▌六氟磷酸锂
六氟磷酸锂是电解液成分中最重要的组成部分，约占电解液成本近五成。多氟多和永太科技披露的半年度业绩预告显示，同比预期增幅均在3倍以上，但据测算，Q2或双双环比失速（增幅分别为-22%-5%和下降59%-74%）。
此外，电解液“双雄”亦增长乏力。新宙邦预计上半年净利9.8亿元-10.3亿元，按中值10亿元测算，Q2净利润环比下滑约5%；天赐材料公告，预计上半年净利28亿元-30亿元，同比增长258%-283%；以中值29亿测算，Q2净利约14亿元，环比下滑约6.6%。
据财联社记者上周报道，4-5月份电解液厂家受疫情影响物流等因素，出货量有所下滑，但业内人士表示，6月份排产量迅速拉升，整体而言对二季度的出货量影响并不大。据招商电新测算，天赐材料Q2净利润环比下降的原因主要系Q2减值计提0.2亿、股权激励费用计提0.7亿，同时去年与朗盛签订欧洲代加工协议，但发货量不足，导致出现补偿款0.9+亿元。
2021年以来多家企业加码布局六氟磷酸锂。根据高工锂电统计，多氟多、天赐材料、永太科技、金石资源、天际股份（维权）、三美股份等皆有产能扩产规划，合计规划新增产能为38.2 万吨。但值得注意的是，机构预计2025年六氟磷酸锂的需求量将达到36.56万吨，有过剩风险。
▌萤石
萤石是与稀土类似的世界级稀缺资源，被列入我国“战略性矿产目录”。从产业链看，萤石是氟化工的起点，通过萤石生产氢氟酸，进而生产制冷剂、PVDF、六氟磷酸锂、电子级氢氟酸等产品。国盛证券王席鑫预计，2025年新能源有望为我国酸级萤石带来109万吨，为全球萤石带来近150万吨需求。
萤石龙头金石资源（截至发稿尚未公布半年报或预告）单一型萤石矿可用储量居国内第一，并与包钢合作采选拥有1.3亿吨储量的全球最大萤石伴生矿。中欣氟材和永和股份亦有所布局。
