新三板精选层将于下周一（7月27日）正式设立并开市交易，精选层股票全天设有30%的静态涨跌幅（首日除外）。为满足投资者需求，后续推出的新三板公募基金投资精选层比例限制将取消。
新三板精选层下周一开板
新三板精选层将于下周一（7月27日）举办挂牌仪式。股转公司还首次发布了精选层公司半年报模板，披露内容将更加全面和详细，监管要求总体对标上市公司。
据股转公司，截至目前，首批获得证监会核准公开发行的32家公司全部顺利完成公开发行程序，精选层开市交易相关技术、业务和监管准备工作均已完成。
统计显示，完成股票公开发行的32家公司合计发行8.37亿股，平均每家公司发行2614.53万股；合计募集资金94.52亿元，平均每家公司募集2.95亿元。定价方面，29家公司选择以询价方式确定发行价格，3家公司选择直接定价；发行价格区间为4.70-48.47元/股，发行后企业平均市值为21.98亿元。
完成公开发行的32家公司是在新三板成长壮大起来的优质中小企业和与民生就业紧密相关的实体企业，具有以下特征：一是以民营中小企业为主。其中，民营企业28家，占比87.50%；中小企业27家，占比84.38%。二是行业分布集中。25家属战略新兴产业、现代服务业和先进制造业，占比78.13%。三是地域分布广泛。32家企业分属17个省、自治区、直辖市。四是经营和财务情况较为稳健。2019年末净资产平均3.71亿元，营业收入平均4.89亿元，净利润平均5047.32万元，净资产收益率平均13.59%。五是成长性良好。营业收入增长率平均5.12%，净利润增长率平均18.68%；研发投入平均2462.39万元，研发强度平均5.03%。
截至7月17日，累计有70家挂牌公司提交了公开发行并在精选层挂牌的申请文件。除已完成发行的32家公司外，有1家公司处于二轮审查问询阶段；其余37家公司因财务报表超过规则规定的有效期，目前处于中止审查状态，预计相关公司将于7月下旬陆续完成财务资料更新并申请恢复审查。
除上述公司外，有110余家挂牌公司已进入公开发行辅导程序。
首日成交不设涨跌幅限制
精选层股票实施连续竞价交易，在基础交易制度上区别于基础层、创新层，与沪深市场接轨，降低投资者学习成本；同时，精选层股票全天设有30%的静态涨跌幅（首日除外），连续竞价期间设有5%的动态申报有效价格范围；大宗交易成交价范围时前收盘价的上下30%；单笔最低申报数量调整为100股，同时取消整数倍要求。
精选层成交首日不设涨跌幅限制。精选层股票公开发行后进入二级市场交易，要经过从一级市场到二级市场、从部分参与申购的投资者到全市场投资者的价格博弈，成交首日不设涨跌幅利于市场的价格发现。同时，配套个股临时停牌机制。在不设涨跌幅期间，盘中股票价格较当日开盘价上涨或下跌达到或超过30%、60%的，股票盘中临时停牌10分钟。
需要指出的是，首批32家公司均具备连续竞价交易条件。据股转公司，投资者参与首批企业发行申购较为积极，平均每只股票参与申购投资者数量超过35万户，约占精选层合格投资者总数的四分之一。
以公募基金、产业投资基金、证券公司自营等为代表的专业机构投资者作为战略投资者，参与了15企业的公开发行申购，战略投资者认购股份数量平均为发行股份总数的16.13%。
新三板公募基金投资比例限制将取消
投资者参与精选层股票交易，使用深市A股证券账户，符合精选层股票适当性条件的投资者需向其委托的券商申请，在已有深市A股证券账户上新增“全国股转系统账户标识”并开通精选层股票交易权限。
对于满足适当性条件的合格投资者（精选层投资者门槛低于创新层、基础层，资产门槛为100万元），可以直接通过开收盘集合竞价交易、连续竞价交易和大宗交易参与精选层股票交易。对于不能满足适当性条件的投资者，可以申购投资范围覆盖精选层股票的公募基金产品，通过间接方式投资精选层股票。
据股转公司，此前富国基金、招商基金、汇添富基金、万家基金、华夏基金等5家基金公司首批发行的5只新三板基金积极参与申购，共参与了25家企业的网下询价以及7家企业的战略投资，累计获配金额3.92亿元。此外，据第一财经，首批5只新三板基金较高风险等级（R5）设定，以及较低的投资比例限制，在后续基金产品设立中将很快改变。
变化一，此前规定的“新三板基金在产品封闭期投向新三板精选层企业的比例不超过20%，开放期投资比例不高于15%”，这一比例限制将取消；变化二，基金公司可根据自身风险管理能力，针对精选层股票的风险收益特征，设立新三板公募产品，合理设置产品的风险评级。这意味着，目前新三板公募基金风险级别将调降。
目前监管正在加快新三板基金的审批进度，基金公司也在加快产品设计进度。
据悉，南方基金的新三板基金产品近日完成募集，募集资金约25亿元，本周末参与新三板精选层技术测试，精选层开市后将能够参与二级市场投资。
