“牛股新方向”浮出水面！私募8月A股策略定调“偏强震荡”
原创 王辉
股票私募8月A股投资策略陆续出炉。
综合多家一线私募机构的月度策略研判来看，“偏强震荡”成为了私募机构对于8月A股运行的主流预期。
值得注意的是，在消费、科技、医药医疗三大人气板块继续被私募抱团看好的同时，军工、券商、环保、大宗商品等“牛股新方向”也随之浮出水面，而风格切换依旧未能得到私募业内普遍认可。
8月A股预期偏强震荡
相关统计数据显示，尽管A股市场在7月下半月遭遇了一轮显著回调，但主要股指当月涨幅依旧可观。8月以来，中证500指数的表现最为突出，领涨A股主要指数。
A股主要指数近期表现
世诚投资总经理陈家琳表示，当前国内的宏观基本面能够为股市表现提供强有力的支撑。在二季度经济增长明显好于预期之后，最新公布的主要经济数据显示，宏观经济正在持续改善，下半年中国经济进一步复苏势头将得到延续，为资本市场的可持续表现提供坚实基础。
陈家琳认为，8月A股市场和宏观经济均将会“韧性依旧”，但上涨步伐和幅度整体较7月可能将稍作放缓，以修正估值与基本面的匹配度。
明泽投资董事总经理马科伟认为，在经济向好超预期但没有“过热”、流动性总体略有边际收紧但不会大幅收敛的氛围下，8月A股维持震荡向上格局的可能性较大，而7月下半月市场出现的阶段性调整也符合慢牛的运行特征。
名禹资产也认为，近一段时间A股市场大概率会继续呈现指数区间震荡、结构性机会不断的局面。相关积极因素包括，国内经济复苏延续、货币政策总体平稳、资管新规过渡期延长1年等。
焦点板块人气不减
对于8月看好的市场结构性机会，泰旸资产总经理刘天君表示，继续看好消费、科技和医药三大赛道。
具体来看，消费板块继续重点看好传统领域中的高端白酒等行业，也会积极布局受益于电商高速发展的化妆品、休闲食品、小家电等行业；电子科技方面，电子板块尤其是以TWS为代表的产业链景气度有望持续向好；医药方面，疫苗等细分领域值得关注。
雷球资产合伙人胡攀表示，现阶段市场的风格仍然还是以“拥抱确定性”为主，钢铁、有色等长期处于低市盈率的周期蓝筹板块，在经济整体恢复强势增长之前，仍需进一步底部蓄力。8月主要看好医疗服务、创新药、食品消费和比较确定的高科技行业，将继续以主动持仓为主，享受成长确定性带来的超额回报。
对于当前人气板块的高估值，陈家琳指出，市场龙头溢价将不是一个短期现象，而将长期存在。金融、周期等权重板块，可能将在临近四季度时才会迎来下一轮“脉冲上涨行情”。
“牛股新方向”浮出水面
对于8月份其他非热点领域的投资机会，马科伟表示，在当前市场慢牛上涨的格局中，低估值板块仍有阶段性机会，尤其是周期性行业在经济复苏被确定的共识下会逐步走强。
在此背景下，从8月开始到明年一季度，在A股确定性的趋势性走强行情中，将坚定看好券商、环保、大宗商品三大板块的投资机会。其中，在8月A股的具体投资操作中，在板块上重点看好券商、建材两大方向。
名禹资产则表示，目前A股军工行业中长期基本面逻辑逐步畅通且景气度向好，行业内优质企业值得看好。此外，竞争格局优化且具有消费属性的部分建材及化工公司、对冲市场不确定性的贵金属个股，预计也将出现较好投资机会。
