钢铁板块或迎来估值修复行情 5.88亿元资金月内快速加仓15只个股
来源： 证券日报股市最钱线
原创 任世碧
今年以来，包括5G、半导体、云计算等在内的科技题材股迎来了普涨行情，相比之下传统周期行业如钢铁、煤炭、油气等则备受冷落。然而，沉寂已久的钢铁板块7月份以来跟随大盘抬头，相关股票也受到市场主流资金的关注。
对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示：“当前行情已转向全面牛市，以钢铁为代表的周期类股迎来上涨机会。钢铁股上涨主要的逻辑有两方面：首先，目前钢材价格较为坚挺，且下半年国内用钢需求预期较为乐观，市场看好钢铁行业表现；其次，上市钢企纷纷拓展数字化业务，也有望使钢铁股估值得到提升。在高需求拉动下，目前行业供给端基本满负荷，高炉开工率已达到90%以上，由此判断下半年需求弹性将大于供给弹性，整体看好今年国内的用钢需求，钢材价格或将缓慢回升，钢企盈利将重回上升通道，行业盈利与估值有望得到修复。”
“下半年以来市场全面走牛，低估值的大盘蓝筹股和强周期板块都受到了资金的关注，资金主动配置的意愿增强，其中以钢铁、有色、煤炭为代表的强周期股因为整体的估值处于低位，有补涨需求，也因此得到了资金的配置，短期已经有了一定的涨幅。周期股已经走出了一波补涨行情，仍有继续上涨的可能，应该关注周期行业业绩的拐点，钢铁行业看的是成本的下降，而煤炭和有色则应该关注需求面的变化，从而来把握周期行业的投资机会。”私募排排网未来星基金经理胡泊对《证券日报》记者表示。
《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，7月份以来钢铁行业成分股平均资金净主动买入额达0.2847亿元，位居申万一级行业的第五名。其中，有15只钢铁股期间累计资金净主动买入额均超过千万元，合计吸金5.88亿元。宝钢股份、包钢股份等2只个股期间累计资金净主动买入额均在1亿元以上，三钢闽光、首钢股份、马钢股份、河钢股份和酒钢宏兴等5只个股期间累计资金净主动买入额也均在2000万元以上。
在资金不断涌入下，7月份以来共有22只钢铁股累计涨幅超过10%，金岭矿业、韶钢松山、西宁特钢等3只个股期间累计涨幅居前，均逾20%。
不仅如此，钢铁板块估值处于历史底部区间，具有较高的安全边际，估值优势较为显著。统计显示，截至周五收盘，钢铁板块最新动态市盈率为13.32倍，动态市净率为0.94倍。其中，有17只钢铁股当前股价处于破净状态，河钢股份、鞍钢股份、太钢不锈、新钢股份、宝钢股份、安阳钢铁、本钢板材等7只钢铁股最新市净率均不足0.7倍。
华泰证券钢铁行业策略分析师邱瀚萱认为，目前钢铁板块估值水平偏低，叠加前期公募基金配置较少（据Wind今年一季度钢铁板块的公募基金配置比例仅0.20%），钢铁板块有望迎来估值修复行情。
“目前钢铁板块整体估值仍处在低位，具备修复空间。行业增长趋弱时期，钢企盈利能力出现分化，竞争力强的企业盈利更稳定。整体来看，竞争力好、股息率高的钢铁上市公司估值修复的动力更强。”华宝证券行业策略分析师杨宇在最新研报中表示。
东吴证券行业首席分析师杨件表示，目前钢铁板块估值在历史底部区间，基本面超预期、分红延续及转型逻辑下的估值修复机会。投资建议：首先，基本面与转型共振带来的板块估值修复，标的首选普钢类华菱钢铁、宝钢股份等，转型IDC类的杭钢股份、沙钢股份、南钢股份；其次，特钢龙头受益下游逆周期增长，关注久立特材等。
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